Uvod u stabilne kriptovalute
Ovaj detaljni vodič pruža vam informacije o stabilnim kriptovalutama i analizira slučaj kada je jedan takav stabilcoin doživeo potpuni neuspeh.
Glavni problem sa kriptovalutama je njihova nestabilnost, poznata i kao volatilnost.
Digitalne valute, poput Bitcoina i Ethereuma, nisu pouzdane za svakodnevnu upotrebu kao sredstvo plaćanja. Zamislite situaciju da primate platu od 100.000 dolara u Bitcoinu, a njegova vrednost padne na 80.000 dolara dok gledate film?
Grafikon vrednosti Bitcoina u odnosu na američki dolar:
Umesto planinskog lanca, ovo je grafikon vrednosti Bitcoina, koji je oscilirao od 10.000 dolara, preko 60.000, i nazad na 30.000 dolara za manje od dve godine.
A ovo je samo najpoznatija kriptovaluta, a šta tek reći za manje poznate altcoine?
Kako bi se ideja kriptovaluta održala, ali i obezbedila stabilnost neophodna za svakodnevnu upotrebu, moralo je doći do inovacije.
Tako su nastale stabilne kriptovalute!
Šta su to stabilne kriptovalute?
Stabilne kriptovalute su one koje su vezane za stvarna sredstva ili algoritme, kako bi se izbegle velike promene vrednosti. Ovo je suprotno standardnim kriptovalutama, čija vrednost zavisi od javnih spekulacija.
Primer vrednosti popularnog stabilcoina:
Vrednost u odnosu na USD
Na grafikonu je prikazan Tether (USDT), koji trenutno ima najveći dnevni obim trgovanja, ispred Bitcoina, Ethereuma i drugih kriptovaluta zajedno.
Čak i ekstremne vrednosti ukazuju na promene manje od 10% u odnosu na ciljanu vrednost Tethera od oko 1 USD.
Ciljana vrednost (peg) je ona koju stabilcoin treba da održava kao dokaz svoje stabilnosti.
Dakle, cilj stabilnih kriptovaluta je izbegavanje naglih promena cena. Ovakva stabilnost povećava poverenje korisnika i promoviše njihovu upotrebu kao sredstva plaćanja, slično klasičnim valutama.
U nastavku teksta razmatramo različite tipove stabilnih kriptovaluta i kako se one bore protiv nestabilnosti.
Vrste stabilnih kriptovaluta
Prema načinu obezbeđivanja stabilnosti, stabilne kriptovalute možemo podeliti u četiri tipa:
#1. Stabilne kriptovalute podržane fiat valutama
Ove stabilne kriptovalute se izdaju u količini koja je jednaka rezervi fiat valuta (npr. dolara, evra), na osnovu odnosa 1:1.
U idealnom slučaju, izdavač drži tačan iznos novca ili novčanih ekvivalenata pre nego što distribuira tokene. Treća strana, nezavisni revizor, proverava autentičnost ovih rezervi.
Ipak, nema garancije da izdavač neće propasti ili da će sve rezerve biti zaista čuvane.
Pored toga, i pored naziva „stabilne kriptovalute podržane fiat valutama“, stvarni procenat rezervi u gotovini može biti veoma mali.
Na primer, USDT nije u potpunosti podržan fiat valutom, već i drugim ekvivalentima gotovine, uključujući plemenite metale, obveznice i druge digitalne tokene. Prema informacijama na njihovom sajtu, stvarni procenat fiat valute u USDT rezervama je oko 5,81%.
#2. Stabilne kriptovalute podržane drugim kriptovalutama
S obzirom na to da su same kriptovalute nestabilne, stabilne kriptovalute koje su podržane kriptovalutama imaju više kolaterala od vrednosti izdatih stabilnih novčića.
Na primer, DAI, popularan stabilcoin, ima 50% više kripto imovine od njegove izdate vrednosti, kako bi se zaštitio od nestabilnosti.
Međutim, budući da promene cena kriptovaluta nisu ograničene u fiksnom rasponu, ovi stabilni novčići mogu izgubiti svoju vezu sa ciljanom vrednošću ako se osnovna kriptovaluta drastično promeni.
#3. Stabilne kriptovalute podržane robom
Kao što ime sugeriše, ovi novčići su podržani robnim rezervama, kao što je zlato. Za svaki distribuirani token, odgovarajući iznos se čuva kod pouzdanog čuvara.
Prednost ovih stabilnih novčića je to što investitori mogu zameniti tokene za robu kad god žele.
Na primer, PAX Gold (PAXG) je digitalni token jednak jednoj finoj troj unci zlatne poluge. Korisnici mogu zatražiti odgovarajući iznos u fizičkom zlatu, prema uslovima kompanije.
#4. Algoritamske stabilne kriptovalute
Algoritamske stabilne kriptovalute koriste programski kod da odbrane svoju vrednost i izbegnu velike promene.
Algoritam šalje više novčića u promet kada vrednost stabilcoina poraste iznad ciljane vrednosti. Slično tome, smanjuje broj novčića u opticaju kako bi se povećala cena kada ona počne da pada.
Ove stabilne kriptovalute ne zasnivaju se na imovini i smatraju se najrizičnijim od četiri navedena tipa.
Sada, kada smo razjasnili različite vrste, pogledajmo nekoliko…
Najpoznatije stabilne kriptovalute
S obzirom na to da je svaki projekat jedinstven, pri rangiranju stabilnih kriptovaluta fokusiraćemo se na trenutnu ukupnu tržišnu vrednost, prema podacima sa CoinMarketCap.
Tether (USDT)
Tether je stabilan token koji podržava više blokova, i omogućava lakšu alternativu transakcijama u fiat valuti. Neke od blokova koji podržavaju Tether su Bitcoin Cash Simple Ledger Protocol (SLP), Ethereum, EOS, Liquid, Omni, Avalanche itd.
Tether je vezan za američki dolar i ima treću najveću tržišnu kapitalizaciju, odmah nakon Bitcoina i Ethereuma.
Ovo je takođe jedan od najtransparentnijih stabilnih novčića, sa kompanijom Tether Holdings Ltd. koja objavljuje iznos i sastav rezervi na svom sajtu.
USD Coin (USDC)
USDC je još jedna stabilna valuta koja se koristi na više blockchainova, što poboljšava njenu dostupnost. Lista kompatibilnih blockchainova uključuje Ethereum, Algorand, Solana, TRON i Stellar.
Prema tržišnoj kapitalizaciji, USDC je drugi među stabilnim kriptovalutama i četvrti ako uzmemo u obzir sve kriptovalute.
USDC, koji je razvila kompanija Circle Internet Financial Ltd., takođe je vezan za američki dolar i može se zameniti u odnosu 1:1.
BUSD
Kao što se vidi iz imena, BUSD je još jedan stabilan novčić vezan za USD, koji zajednički nude Binance, najveća kripto berza i Paxos, kompanija za blockchain infrastrukturu.
Zahvaljujući tome, korisnici dobijaju povoljnije ponude, kao što su minimalne ili nulte provizije prilikom kupovine ili trgovanja BUSD-om sa drugim stabilnim novčićima.
BUSD je takođe jedan od najregulisanijih stabilnih novčića, koji je odobren od strane Državnog odeljenja za finansijske usluge Njujorka (NYDFS).
DAI
DAI se razlikuje po tome što nema centralni autoritet, za razliku od prethodno navedenih stabilnih novčića.
Njime upravlja i reguliše MakerDAO, decentralizovana autonomna organizacija. DAI radi na Ethereum blockchainu i ima vrednost jednaku jednom američkom dolaru.
Kao stabilna valuta podržana kriptovalutama, DAI je prekomerno obezbeđen kako bi održao svoju vezu sa dolarom i u najgorim tržišnim scenarijima.
Da li stabilna kriptovaluta može propasti?
Odgovor bi bio „ne“ pre 11. maja 2022.
Tog dana, čitava kripto industrija je bila potresena spektakularnim kolapsom stabilne kriptovalute – TerraUSD (UST).
Bio je to algoritamski stabilcoin koji je bio indirektno povezan sa LUNA-om, nestabilnom kriptovalutom koju je kreirala ista kompanija, Terraform Labs.
Pre kraha UST-a, LUNA se suočavala sa teškim vremenima, zajedno sa većinom ostalih kriptovaluta. Vrednost je pala sa skoro 119 dolara (22. aprila) na skoro 17 dolara (10. maja).
LUNA (sada LUNC)
U isto vreme, blizu 10 milijardi UST je povučeno iz Anchor protokola (Terra platforma za pozajmljivanje), a navodno je prodat ogroman broj novčića, što je stvorilo pritisak na njen ekosistem.
Anchor Protocol
Ovo je dovelo do gubitka vrednosti UST-a.
Grafikon cene TerraUSD
Zbog algoritamske povezanosti i panike među korisnicima, pad UST-a je uništio i preostalu vrednost LUNA-e.
Trenutno, Terra blockchain više nije u funkciji, a oba novčića (LUNA i UST) su izgubila skoro 100% svoje vrednosti.
Iako postoje napori da se LUNA oživi, Terin stabilcoin je zauvek nestao.
Bez obzira na naziv „stabilni novčići“, svaki projekat je drugačiji i može doživeti pad koji ruši snove i isparava bogatstvo.
Zaključak
Stabilne kriptovalute pokušavaju da zamene fiat i standardne kriptovalute. Neki od njih imaju odlične protokole za održavanje stabilnosti vrednosti, uprkos svakodnevnim izazovima kripto tržišta.
Ipak, to su samo linije koda koje mogu imati ranjivosti. Postoje slučajevi gde su te greške dovele do ogromnih gubitaka.
Iako se za stabilne kriptovalute zna da održavaju vrednost, pažljivo pročitajte uslove korišćenja, beli papir i komunicirajte sa zajednicom pre ulaganja.
PS: Pročitajte više o kripto pozajmicama da biste saznali kako funkcionišu pozajmice i zaduživanje u kripto svetu.