Ključni Uvidi
- Kripto berze mogu propasti usled lošeg upravljanja rizikom, hakerskih napada ili ulaganja u visoko rizičnu imovinu, što dovodi do trajnog gubitka sredstava korisnika.
- Kada se berza zatvori, korisnici gube pristup svojim kriptovalutama koje se čuvaju na berzi, a berza može podneti zahtev za bankrot.
- Nakon propasti kripto berze, korisnici mogu podneti tužbe, vladine agencije sprovode istrage, a industrija trpi gubitak poverenja investitora. Diverzifikacija i korišćenje renomiranih berzi mogu pomoći u zaštiti od gubitaka.
Svet kriptovaluta nosi brojne rizike za investitore, s obzirom da berze čuvaju digitalnu imovinu korisnika u vrednosti od milijardi dolara. Jedan od najgorih scenarija koji mnoge drži budnim noću je pitanje – šta ako vaša izabrana kripto berza iznenada propadne?
To je zastrašujuća pomisao za svakog ko poseduje kripto portfolio.
Dakle, šta se događa sa kriptovalutom ako kripto berza propadne? Da li investitori imaju ikakve šanse da povrate svoja sredstva? Ili će njihova teško stečena kriptovaluta jednostavno nestati?
Zašto Kripto Berze Propada
Propast kripto berze je, nažalost, postala česta pojava poslednjih godina. Obično ne postoji jedan razlog zašto se kripto berza uruši, već kombinacija faktora koja može potopiti čak i najveće igrače.
Loše upravljanje rizikom je značajan problem. Vođenje kripto berze samo po sebi je rizičan posao, ali neke, poput Mt. Goxa 2014. godine, preuzele su mnogo veće rizike nego što su mogle podneti. Mt. Gox nije imao odgovarajuću zaštitu od sigurnosnih pretnji kao što su hakerski napadi i krađe, što je dovelo do gubitka stotina miliona dolara sredstava klijenata kada je probijen.
Godine 2016., kripto berza Bitfinex sa sedištem u Hong Kongu je bila meta hakerskog napada. Napadači su iskoristili slabosti u sigurnosnim sistemima kako bi ušli i odneli oko 72 miliona dolara u bitkoinima. Kripto berza je uspela da nastavi sa radom nakon upada. Međutim, nadoknadila je gubitke tako što je teret podelila na sve korisnike, oduzimajući 36% sa stanja na računu svakog korisnika.
Takođe, neke berze ulažu depozite klijenata u sumnjivu imovinu bez odgovarajuće provere. Kao rezultat toga, suočavaju se sa ogromnim gubicima kada vrednost te imovine padne, kao što smo videli kod FTX-a. Kripto berza je ulagala depozite i sredstva klijenata u različite špekulativne kripto tokene i nelikvidne investicije bez adekvatnog nadzora.
Kada je šire tržište kriptovaluta palo 2022. godine, vrednost mnogih od ovih investicija se urušila, ostavljajući FTX sa ogromnim dugom i razlogom za podnošenje zahteva za bankrot. Ovo je dodatno pogoršano mešanjem sredstava između FTX-a i Alameda Research-a.
Klasičan „bank run“ je još jedan veliki faktor. Kripto berze drže deo ukupnih korisničkih sredstava u likvidnim rezervama (istražite šta znači dokaz o rezervama kako biste razumeli ovaj koncept), dok ostatak ulažu da bi generisale profit.
To znači da nemaju 100% depozita na raspolaganju korisnicima za trenutno povlačenje. Ako tržišna panika izazove masovna povlačenja, kripto berze mogu brzo postati nelikvidne i nesolventne, što se desilo sa Celsius-om 2022. godine.
Nagli porast zahteva za povlačenjem je iscrpio rezervu kompanije i ostavio Celsius bez dovoljno likvidnosti da ispuni sve zahteve. Ovaj talas povlačenja je preplavio bilans Celsius-a i primorao kompaniju da obustavi poslovanje i podnese zahtev za bankrot.
Šta se dešava kada Kripto Berza Propadne?
Kada velika kripto berza propadne, to može stvoriti talas haosa i gubitka u celom svetu kriptovaluta. Pitajte bilo koga ko je imao sredstva na FTX-u, Voyager-u ili Celsius-u. Evo pregleda šta se obično dešava.
1. Gubitak Sredstava Korisnika
Kredit za sliku: freepik/freepik
Najdirektnija posledica je da korisnici gube pristup nekim ili svim svojim kriptovalutama koje se čuvaju na berzi. U zavisnosti od okolnosti, to može značiti da su depoziti vredni milione dolara po klijentu odjednom nedostupni i da mogu trajno nestati. Za mnoge pojedince, ovo predstavlja njihovu životnu ušteđevinu.
Ovaj gubitak sredstava nastaje zato što kripto berze drže depozite klijenata na objedinjenim računima pod svojom kontrolom. Kada berza obustavi poslovanje, korisnici ne mogu preuzeti svoje deponovane kriptovalute. Za razliku od novca koji se drži u tradicionalnoj banci, ovi depoziti na berzi nisu osigurani. Dakle, bez pristupa privatnim ključevima koji kontrolišu novčanike, korisnici trpe nepovratne gubitke.
2. Zahtevi za Bankrot
Kada velika kripto berza shvati da je postala nesolventna i da nije u mogućnosti da ispuni svoje finansijske obaveze, obično će pokrenuti pravni postupak za bankrot. Ovo se radi kako bi se zaustavilo povlačenje sredstava od strane kupaca i pokrenuo formalni pravni proces.
Berza će podneti dokumentaciju i zahteve stečajnom sudu, obično u skladu sa Poglavljem 11 stečajne zaštite. Ovo omogućava kompaniji da reorganizuje i restrukturira svoje poslovanje pod nadzorom suda.
Nezavisni upravnik se imenuje da nadgleda stečajni postupak. Njihova uloga je da procene imovinu i obaveze berze, obaveste poverioce o postupku, naplate potraživanja od vlasnika računa, ispitaju finansijske poslove kompanije i, ako je moguće, naprave plan isplate.
Sud donosi automatski prekid kojim se odmah obustavlja svaka naplata ili pravna radnja protiv berze tokom trajanja stečaja. Vlasnici računa gube pristup sredstvima dok se slučaj razvija kroz ročišta i predloge.
Na kraju, sudija odlučuje da li se berza mora u potpunosti likvidirati ili se može reorganizovati uz odobren plan isplate. Vlasnici računa moraju podneti zahteve i čekati da se slučaj reši kako bi povratili izgubljena sredstva.
3. Tužbe i Sudski Sporovi
Čim kripto berza podnese zahtev za bankrot, vlasnici računa hitaju da podnesu tužbe i pokrenu sudske postupke kako bi pokušali da povrate izgubljena sredstva. Stečajni sud rešava ova potraživanja od poverilaca i vlasnika računa.
Slučajevi se mogu odugovlačiti godinama jer se u postupku utvrđuje stanje imovine, visina dugova prema poveriocima i redosled vraćanja dugova. Na primer, Mt. Gox je ušao u stečaj 2014. godine, ali još uvek nije isplatio svoje poverioce do avgusta 2023. godine.
4. Istrage i Propisi
Kredit za sliku: Wikimedia Commons
Kada velika kripto berza propadne, vladine agencije, kao što su američka Komisija za hartije od vrednosti (SEC) i Komisija za trgovinu robnim fjučersima (CFTC), obično počinju da istražuju poslovanje kompanije pre nego što su stvari krenule nizbrdo.
Oni analiziraju knjige berze, tražeći sumnjive aktivnosti kao što su prevare, loše upravljanje sredstvima, kršenja zakona o hartijama od vrednosti ili lažne izjave klijentima.
Oni mogu izreći novčane kazne, penale i druge sankcije ako otkriju kršenje pravila. Pojedini rukovodioci se mogu suočiti sa krivičnim prijavama, zavisno od težine prekršaja.
5. Posledice na celo Kripto Tržište
Kredit za sliku: Poring Studio/Shutterstock
Propala kripto berza, posebno ako je popularna, stvara talas štete u celoj industriji. Poverenje investitora je uzdrmano, što može sniziti cene.
Na primer, bankrot Celsius Network-a i FTX-a krajem 2022. doprineo je padu bitkoina ispod 17.000 dolara u novembru 2022, nakon što se kretao oko 60.000 dolara samo godinu dana ranije. Čak i solventne centralizovane berze, poput Coinbase-a i Binance-a, pate od smanjenja broja korisnika i obima trgovanja nakon skandala u industriji.
Pored toga, kolaps berze može povući i druge kripto kompanije za koje je povezana putem kredita ili investicija. Propast FTX-a je doveo do propasti povezane trgovačke firme Alameda Research.
Kako se Korisnici mogu Zaštititi od Propasti Kripto Berzi?
Kolaps velikih kripto berzi, kao što je FTX, razumljivo je učinio mnoge korisnike kriptovaluta nervoznim. Niko ne želi da se jednog jutra probudi i otkrije da je berza kojoj su verovali da drži njihovu imovinu nestala, odnevši sa sobom i njihova sredstva. Dakle, šta redovni kripto trgovci i investitori mogu da urade kako bi izbegli štetu ako njihova berza propadne?
Prvo, budite selektivni u izboru berzi koje koristite. Istražite i birajte renomirane, pouzdane kripto berze sa dokazanim rezultatima. Tražite transparentnost u njihovom poslovanju i dokaze da su sredstva korisnika adekvatno osigurana. Kripto berze koje su prošle finansijsku reviziju imaju viši nivo legitimnosti.
Takođe, izbegavajte da sve svoje kriptovalute držite na jednoj berzi. Bolje je rasporediti imovinu na dve do tri renomirane berze kako bi se diverzifikovao rizik. Ako jedna propadne, nadamo se da će ostale biti u redu. Slično tome, nemojte čuvati sve tokene na berzi. Čuvajte deo u sopstvenom kripto novčaniku za koji samo vi kontrolišete privatne ključeve.
Kada govorimo o novčanicima, koristite opcije za kripto „hladno skladištenje“. One čuvaju vaše privatne ključeve van mreže, daleko od znatiželjnih očiju hakera ili nepouzdanih berzi. Hardverski kripto novčanici, kao što su Ledger i Trezor, nude odlično hladno skladištenje. Samo pazite da sam fizički uređaj bude siguran.
Na kraju, proverite status osiguranja bilo koje berze koju koristite. Neke velike berze, kao što je Coinbase, imaju privatne polise osiguranja za pokrivanje gubitaka korisnika u slučajevima hakovanja ili bankrota. Ovo ne garantuje 100% zaštitu, ali pruža dodatni nivo sigurnosti.
Pripremite se za Najgore, Nadajte se Najboljem uz Kripto Berze
Posledice propasti berze mogu značiti mesece ili godine pravnih sporova, finansijskih gubitaka i emocionalnog stresa za vlasnike računa.
Ispalti se biti oprezan u pogledu toga gde čuvate svoja kripto sredstva i diverzifikovati ih između berzi i novčanika. Nadamo se da ćemo u budućnosti viđati manje slučajeva katastrofalnih propasti kripto berzi.