Овај свеобухватни водич ће разговарати о различитим фазама финансирања покретања, као што је основно финансирање, финансирање серија (А, Б, Ц, Д и тако даље) и још много тога.
Данас стално чујете речи стартапови, процена вредности, стартап, основно финансирање, инвестиције ризичног капитала и још много тога. Искусни предузетници веома добро познају ове термине, али предузетници почетници могу се осећати мало преоптерећено.
У овом чланку ћемо детаљно разговарати о процесу финансирања покретања, временској линији финансирања покретања, процењеном износу који можете прикупити у свакој фази, па чак и опцијама изласка ако се ваш стартап претвори у једнорога.
Дакле, ускочимо у овај водич за финансирање покретања.
Преглед садржаја
Зашто су стартапима потребна финансијска средства?
Стартап је посао који се заснива на јединственој идеји и налази се у почетним фазама развоја. Стартуп може основати и њиме управљати један или више предузетника.
Ако немате идеју, чак можете користити АИ за генерисање пословне идеје.
Главни циљ стартупа је да одговори на специфичну потражњу за производом или услугом. Дакле, они имају нишу циљну базу купаца. Стартапи су углавном предузећа са високим трошковима и ниским приходима и стога им је потребан спољни капитал за вођење свог пословања.
Стартапи су обично вођени технологијом и стога им је потребна радна снага која може да претвори идеју оснивача у производе и услуге. Потребно је много новца да би стартуп процветао и постао компанија од милијарду долара као што су Убер, СпацеКс, Цанва, Епиц Гамес и још много тога.
Да би финансирале ове новчане потребе, компаније пролазе кроз различите фазе финансирања покретања. Свака фаза је дефинисана према потребама компаније, профитабилности, вредновању, будућим плановима и још много тога.
Како функционише процес финансирања покретања?
Прво, морате да разумете учеснике укључене у процес финансирања пре него што сазнате како он функционише. На једној страни су власници/бизниси који желе да обезбеде финансирање, а са друге су потенцијални инвеститори.
Инвеститори ће улагати у компанију ако виде потенцијал за раст и, наравно, вишеструко поврате своја улагања. Пре него што се прикупи било какав капитал, постоји процес процене вредности компаније.
Процена се заснива на менаџменту, очекивању раста, пројекцијама, структури капитала, величини тржишта и ризику. Неки искусни инвеститори такође имају своје методе процене пословања.
Неки од фактора који утичу на процену стартупа су:
- Приход: Процена тренутне зараде компаније и колико ће она зарадити. Формула за израчунавање прихода је величина тржишта Кс тржишни удео.
- Величина тржишта: Укупна вредност тржишта на којем послује предузеће. Израчунато у америчким доларима.
- Тржишни удео: позиција стартапа на тржишту, на пример, 1% укупне величине тржишта.
- Вишеструко: Процена за извођење вредности пословања, на пример, 10Кс или 12Кс прихода.
- Повраћај: Повећање вредности у односу на уложени капитал. Заснива се на процењеном расту тржишног удела, величини тржишта и приходима.
Сада када сте разумели зашто је стартапима потребна финансијска средства и како функционише процес финансирања, хајде да кренемо даље и разговарамо о томе које су различите фазе финансирања стартапова.
Основне фазе финансирања покретања
У фази финансирања, стартапови представљају своје пословне идеје инвеститорима и покушавају да прикупе средства како би задовољили своје финансијске потребе.
Хајде да видимо најважније фазе финансирања стартапа, колико капитала може да се прикупи у свакој фази и зашто предузећа прикупљају капитал у фазама.
Напомена: Пре него што уђете у фазу финансирања, морате регистровати своју компанију као Приватно ЛЛЦ предузеће. Ово је обавезна законска обавеза.
Самостални предузетник или нерегистровани приватни стартап не могу да прикупљају средства изван фазе пре сетве.
Финансирање пре семена
Сада када сте добили своју јединствену пословну идеју, прва ствар коју ћете урадити је да анализирате тржиште за ваш производ/услугу. Ова анализа ће потврдити да је ваша пословна идеја изводљива.
Да бисте ову јединствену идеју претворили у стварност, у почетку ћете морати да уложите одређена средства из сопствених џепова. Овај новац може доћи из ваше личне уштеђевине или позајмити новац од ваших пријатеља и породице.
Рунда финансирања пре почетка је такође позната као боотстраппинг. То једноставно значи да власници стартапа користе сопствене постојеће ресурсе да би своје стартапове повећали на најсналажљивији начин.
Средства у фази пред-сетве се углавном користе за истраживање и развој; ово такође омогућава предузетницима да тестирају одрживост своје идеје. Током ове фазе, многи стартупи такође траже смернице од ветерана оснивача стартапа како би одредили трошкове, дизајнирали профитабилан пословни модел и прикупили идеје за несметано вођење пословања.
Такође се саветује да се сва ауторска права, патенти, уговори о партнерству или било које друге законске захтеве решавају само у фази пре сетве. У супротном, то би могло одвратити потенцијалне инвеститоре, јер ниједан инвеститор не жели да улаже у компанију која има нерешена правна питања.
Потенцијална инвестиција: 10.000 УСД до 100.000 УСД
Сеед Фундинг
Ово је најважнија фаза за било који стартап, јер овде ствари постају мало озбиљне. Према Фаилори9 од 10 стартапова пропадне у фази почетног финансирања.
У овом тренутку, свој прототип ћете однети потенцијалним инвеститорима и понудити им капитал компаније у замену за веће количине капитала. Већину времена, средства прикупљена у овој фази користе се за следеће:
- Лансирање производа
- Маркетиншке кампање
- Запошљавање нових ресурса
- Додатно истраживање тржишта за прилагођавање производа тржишту
Пошто ћете у овој фази запошљавати неке запослене, мораћете да инвестирате у алатку за тимску сарадњу као што је Слацк, Мицрософт Теамс, Зохо или више. Ако намеравате да запошљавате на даљину, можда ћете морати да инвестирате и у алатку за сарадњу са документима као што је Нотион, ЦлицкУп или мондаи.цом.
Потенцијални инвеститори у фазама почетног финансирања су:
- Ангел Инвесторс [entrepreneurs, individual investors, etc.]
- Фирме ризичног капитала у раној фази [Sequoia Capital, Tiger Global, Accel, and more]
- Инкубатори [Y Combinator, Microsoft Accelerator, Techstars, and more]
У овој фази, анђели инвеститори, још један популаран израз у стартап екосистему, улазе у игру финансирања. Анђели инвеститори су они инвеститори, и искусни предузетници, који улажу у компанију у фази пре прихода и такође нуде своју стручност за успех пословања.
Стога се ови инвеститори у раној фази називају анђелима. Такође можете прикупити средства од пријатеља и породице или путем цровдфундинг кампање.
Требало би да се одлучите за почетни круг финансирања када је ваш стартуп процењен између 3 милиона и 6 милиона долара. Потенцијална инвестиција зависи од страна и њихових инвестиционих капацитета.
Потенцијална инвестиција: 50.000 до 3 милиона долара
Фаза финансирања серије (А, Б, Ц, Д и више)
У овој фази, компанија добија добар привлачење купаца и продају и сада жели да прошири свој тржишни удео. Да би то постигла, компанија ће морати да повећа своје пословање и фокусира се на одговарајућу маркетиншку стратегију.
Компанија такође намерава да инвестира у најновије технологије. У овој фази финансирања покретања, почиње рунда серије А. Ако сте гледали популарну емисију Схарк Танк, били бисте упознати са рундом финансирања Серије А.
У овој фази инвеститори желе да улажу у компаније које су већ лансирале своје производе и које су већ почеле да остварују приходе. Како компанија расте, расту и њени приходи и процена, а самим тим расте и потреба за финансирањем.
Компаније треба да прикупе средства од основаних фирми ризичног капитала да би испуниле овај повећани капитални захтев. Неки велики институционални инвеститори које можете очекивати у овој фази су Секуоиа, Лигхтспеед, Саиф Партнерс, Некус, Матрик, Калари и други.
Не постоји унапред одређен износ који можете прикупити у свакој од ових рунди серије. Зависи од компаније до компаније.
Хајде да разговарамо о потенцијалним средствима и њиховој употреби у сваком кругу серије.
Серија А: Потенцијалне инвестиције и коришћење фондова
У овој фази, инвеститори не траже само компаније засноване на одличним идејама, већ компанију која је подржана снажном стратегијом и профитабилним пословним моделом. Све је то неопходно да би се стартап претворио у успешан посао који вреди новац.
Због тога компаније које су процењене на 50 милиона долара иду на финансирање серије А. Средства серије А се углавном користе за будући раст пословања, као што су:
- Побољшање ваших пословних процеса
- Развој производа
- Креирање скалабилног плана за раст
- Протутежа мањкавости и финансијских губитака
Можда бисте такође желели да инвестирате у продајне обавештајне алате како бисте боље разумели своје клијенте и повећали продају.
Потенцијалне инвестиције: 2 до 10 милиона долара
Серија Б: Потенцијалне инвестиције и коришћење фондова
Рунди финансирања серије Б су углавном да би посао прошли кроз развојну фазу.
Са фондовима Сеед и Сериес А, предузећа се фокусирају на истраживање тржишта, развој производа и стварање значајне корисничке базе. Ипак, средства из серије Б се користе за проширење тржишног досега и задовољење повећаних захтева.
Само добро успостављене компаније иду у финансирање серије Б. Према Фундз2022. године, компаније које улазе у фазу финансирања серије Б имале су средњу вредност од 35 милиона долара и просечно 51 милион долара.
Инвеститори из серије Б су углавном исти као и из серије А – велики институционални инвеститори. Често постоји сидрени инвеститор који се окреће другим инвеститорима. Једина разлика у серији Б коју ћете видети је прилив нових фирми ризичног капитала специјализованих за инвестирање у фази експанзије.
Средства серије Б се углавном користе за:
- Проширење тржишта
- Напредне активности за достизање нових тржишта
- Окупите тимове за различите одељења – маркетинг, људске ресурсе итд.
Потенцијалне инвестиције: 10 до 25 милиона долара
Серија Ц: Потенцијалне инвестиције и коришћење фондова
Компанија која иде у фазу финансирања серије Ц је већ успешна. У овој фази, компаније желе да прошире свој каталог производа, изађу на нова тржишта или чак стекну друге компаније.
Циљ инвеститора је да добије 2Кс или 3Кс поврат на своја улагања. Средства из серије Ц углавном се улажу у повећање компаније ширењем тржишног досега или преузимањем друге компаније.
Прикупљање средстава у серији Ц је лакше у поређењу са претходним рундама, јер компанија значајно расте, а инвеститори верују да ће стартап још више успети.
Средства серије Ц се користе за:
- Направите нове производе
- Проширите домет тржишта
- Набавите компаније са лошим резултатима у истој индустрији
Потенцијалне инвестиције: 25 до 50 милиона долара
Серија Д: Потенцијалне инвестиције и коришћење фондова
Већина компанија чак ни не улази у циклусе финансирања серије Д, али ако и уђу, то је углавном из два разлога:
Не постоји ограничење броја рунди финансирања које стартап може да заврши. Ако компанија има амбициозније циљеве у погледу прихода, може завршити онолико серија прикупљања средстава колико је потребно.
Потенцијалне инвестиције: 50 до 100 милиона долара
У овој фази, ви, као власници компаније, имате две опције: ИЗЛАЗ или ИПО.
Сада када је ваша компанија прерасла у компанију од више милиона долара или чак у једнорога од милијарду долара, велики играчи ће вам понудити огроман паушални износ за стицање вашег пословања.
Ово може бити 100% преузимање или чак спајање. Ви и ваши инвеститори можете одлучити да узмете сав профит и напустите компанију. Запамтите како Фејсбук је преузео ВхатсАпп?
Друга опција коју имате у фази финансирања серије је да идете на ИПО, што нас води до четврте фазе финансирања покретања.
Иницијална јавна понуда (ИПО)
Покретање његове Иницијалне јавне понуде (ИПО) је крајња фаза за сваки стартуп. У овој фази, приватни стартап постаје јавно предузеће и прикупља средства директно од јавности.
Иницијална јавна понуда (ИПО) једноставно значи прву понуду компаније да прода своје акције директно јавности преко берзе. Берза може бити у земљи пословања или у другој земљи.
Компанија чак може бити котирана на више берзи. Неки од највећих ИПО-а у скорије време, као што су Стрипе, Инстацарт, Дисцорд и други, били су у четвртој фази своје фазе финансирања покретања.
Предуслови за покретање ИПО-а
Приликом покретања ИПО-а, процес углавном има два дела:
✅ Фаза пре маркетинга
✅ Лансирање ИПО-а
Компанија ће оглашавати понуду за ИПО осигуравачима (углавном инвестиционим банкама) и подстицати приватне понуде, или може објавити саопштење за јавност како би изазвала интересовање јавности. Компанија бира једног или неколико осигуравача који воде и управљају процесом ИПО.
Инвестициона банка процењује компанију кроз финансијску анализу и одлучује о процени, цени акција, датуму покретања ИПО-а и још много тога. Они такође воде рачуна о сваком аспекту ИПО – дужној пажњи, документацији, подношењу података, маркетингу, па чак и издавању.
Пре покретања ИПО-а, компанија мора бити регистрована код Комисије за хартије од вредности (СЕЦ) и испунити све критеријуме подобности. Када се све уради, компанија ће бити котирана на берзи.
Када буде јавно доступно, шира јавност може да купује и продаје акције компаније. Овако ће компанија сада прикупљати средства. ИПО је завршни део фаза финансирања покретања.
Предности ИПО-а
- Способност прикупљања капитала од опште јавности
- Раст компаније се огледа у ценама акција, што заузврат доводи до повећања тржишне капитализације
- Јавна предузећа имају лакше послове аквизиције (конверзије акција)
- Повећана транспарентност за ширу јавност
- Повољни услови кредитног задуживања
Завршне речи
Дакле, видели смо различите фазе финансирања покретања и колико капитала можете очекивати да прикупите у свакој рунди.
У закључку, постоје четири основне фазе финансирања стартап-а: пре-сеед, сеед, серија рунди и иницијална јавна понуда (ИПО). Свака фаза има јединствене изазове и могућности, а стартупи треба пажљиво да размотре своје могућности пре него што изаберу пут финансирања.
Стартапи би требало да изаберу пут финансирања који најбоље одговара њиховим циљевима и циљевима. Почетно финансирање је добра опција за стартапе који тек почињу. Анђеоско финансирање је добра опција за стартапе са радним производом који жели да расте.
Финансирање ризичног капитала је добра опција за стартапе који желе да се повећају. Финансирање приватног капитала је добра опција за стартапе који желе да стекну или се споје са другим компанијама.
Коначно, ИПО је добра опција за стартапе који су спремни да прикупе капитал са јавних тржишта.
Без обзира на то који пут финансирања стартап одабере, важно је имати јак пословни план и јасно разумевање ризика и користи који су укључени.
Затим погледајте добављаче обртног капитала како бисте финансирали раст вашег пословања.