Тотал Валуе Лоцкед (ТВЛ) је витална метрика коју трговци користе у крипто сфери, посебно у простору децентрализованих финансија (ДеФи), како би проценили потенцијал и снагу система.
Ако сте поставили циљ да постанете успешан крипто инвеститор, морате постати свесни шта ТВЛ значи у свету криптовалута.
Покривени сте ако сте управо наишли на термин закључана укупна вредност (ТВЛ) и не знате тачно шта то значи. Овај чланак ће сецирати ТВЛ, како се он израчунава и како се односи на крипто и ДеФи протоколе. Једном када схватите суштину ове критичне метрике и будете могли да је користите за анализу различитих протокола, она ће постати ваша десна рука приликом доношења кључних инвестиционих одлука заснованих на криптовалузи.
Преглед садржаја
Шта је Тотална вредност закључана?
Појава децентрализованих финансија (ДеФи) и њен процват 2020. пореметили су финансијско тржиште новим обликом инвестиционог средства. Од тада, бројне криптовалуте су се нашле на тржишту усред тог нестабилног периода када је крипто средства почела да доживљавају повлачење из ДеФи-ја. Укупна закључана вредност односи се на вредност крипто средстава која се држе у оквиру свих паметних уговора ДеФи платформе.
Баш као лакмус тест, ТВЛ омогућава инвеститорима да препознају у који од многих ДеФи протокола би било идеално уложити јер што је ТВЛ платформе већи, то би требало да буде уносније.
Стога, обим Тотал Валуе Лоцкед је важан индикатор који показује популарност или другу популарност кредитне или ДеФи платформе за замену и величину пажње и интеракције коју привлачи од активних корисника и месечних трансакција.
ТВЛ би се такође односио на број корисничких средстава депонованих на ДеФи платформи, која платформа може да искористи за специјализоване функције које подржавају криптовалуте као што су крипто улагање, фондови ликвидности или крипто позајмљивање.
Разлика између ТВЛ-а и тржишне капитализације
Тржишна капитализација ДеФи пројекта показује колику подршку протокол има између активних и пасивних инвеститора. Обично неки пасивни инвеститори пласирају своја средства у платформу у очекивању доброг поврата улагања у каснијој фази. ТВЛ, с друге стране, приказује перформансе пројекта унутар ДеФи простора.
Пасивни инвеститори купују токене и чекају да се цена побољша пре него што могу да продају, чиме се олакшава тржишна капитализација пројекта. Ипак, ТВЛ је тачан показатељ стварне употребљивости платформе међу инвеститорима.
Док већина инвеститора сматра тржишну капитал виталном метриком која показује колико је ДеФи платформа активна, ТВЛ је метрика која показује колико је пројекат популаран међу активним корисницима јер открива робусност ДеФи пројекта. Ако је тржишна капитализација добар барометар за инвеститоре који желе да процене будући потенцијал ДеФи протокола, онда ТВЛ постаје мера за проверу тренутног статуса пројекта.
Важност укупне вредности закључане у крипто
Робусна Тотал Валуе Лоцкед је одличан показатељ добробити ДеФи протокола. Када ДеФи платформа има већи ТВЛ, она је стекла здраво поверење међу инвеститорима који су спремни да депонују своја крипто средства код њих. Значајнија количина крипто имовине значи да је више капитала доступно као извор веће ликвидности, чиме платформа постаје привлачнија и употребљивија за инвеститоре.
Претпоставимо да сте заинтересовани да донесете информисану одлуку о инвестирању и знате укупне закључане вредности различитих ДеФи пројеката, укључујући њихов тржишни удео. У том случају, између осталих, постоје аналитичке платформе попут ДеФиПулсе или ДеФиЛлама.
Иако вам информације које прикупљате од ДеФи агрегатора могу помоћи да одлучите о здравственом стању одређеног крипто пројекта, желите да запамтите да је токеномика криптовалута подједнако важна. Неопходно је погледати ширу слику платформе пошто одличан ТВЛ сам по себи не мора нужно да указује на перформансе токена.
Тренутно стање укупне вредности закључано у ДеФи
Пре него што уђемо дубље у тему и сазнамо како можете израчунати ТВЛ ДеФи пројекта, морамо узети у обзир тренутно стање ТВЛ-а у целој ДеФи индустрији. Година 2021. показала је огромне метрике за целу крипто индустрију, а децентрализоване финансијске платформе нису заостале јер су привукле значајне токове капитала.
Међутим, према извештају компаније за анализу података крипто тржишта ЦриптоРанк, столови су покренули ДеФи индустрију 2022. године због текуће крипто зиме. Конкретно, ТВЛ на целом ДеФи тржишту је пао за 68,3% са 303,8 милијарди долара у децембру 2021. на најмање 96,3 милијарде долара у септембру 2022.
Тренутно постоји неколико ДеФи платформи, од којих све нуде различите врсте инвестиционих решења. Ове платформе пружају ДеФи опције улагања које враћају инвеститорима камату или награду за учешће у услугама као што су обезбеђивање базена ликвидности, крипто позајмљивање и улагање као паметни уговори. Потенцијални инвеститори анализирају укупну вредност коју су закључале различите платформе пре него што одлуче да ли је улагање њихове крипто имовине у одређену платформу разумно.
Према извештају ЦриптоРанк, раст ТВЛ-а са ДеФи простором је доживео феноменалан раст у 2021. години, порастао је за 1.200%, а Етхереум је преузео лавовски удео са 62%. Док је цео ТВЛ у ДеФи-у износио само 400 милиона долара почетком 2020. године, ДеФи индустрија је доживела најневероватнији скок између 2020. и 2021. Осим Етхереума, други ДеФи протоколи као што су Цурве и Ааве су изузетно допринели расту ТВЛ-а у децентрализованим финансијама.
Како се одређује крипто ТВЛ?
Због уносности крипто простора уопште и ДеФи тржишта посебно, сва је прилика да ће увек постојати нова ДеФи платформа. Ово, дакле, наглашава и важност и потешкоћу успостављања тачне Тоталне Лоцкед вредности на целом тржишту, поред одређивања нивоа сигурности одређене платформе за инвеститоре који почињу.
Без обзира на то, потенцијални инвеститори би требало да настоје да одаберу ДеФи пројекте са ТВЛ-ом од најмање милијарду долара, јер би то била довољно фер сигурносна мрежа. Поред тога што ћете се одлучити за протокол са вишим ТВЛ-ом који је добар показатељ здраве платформе, такође је препоручљиво размотрити платформу са јаким тимом програмера. Ово су међу параметрима који привлаче инвеститоре (зајмодавце) и учеснике (зајмопримце), што доводи до здравијег ТВЛ-а за пројекат.
Што је најважније, потенцијални корисници који разматрају закључану укупну вредност крипто пројекта треба да виде ДеФи платформу са ниским ТВЛ-ом који нуди ненормално високе приносе као црвену заставу. Иако би то могле бити промоције које би имале за циљ да привуку пажњу корисника о новој крипто платформи, постоје и велике шансе да би то могла бити превара као што је повлачење тепиха када платформа има врло мало или нимало учесника.
Фактори које треба узети у обзир при израчунавању ТВЛ-а
Укупна вредност закључана у ДеФи може се израчунати узимајући у обзир три главна фактора: понуду, максималну понуду и тренутну цену. ТВЛ укључује све новчиће депоноване у свим функцијама које ДеФи протоколи нуде, укључујући улагање, позајмљивање и фондове ликвидности.
Фактори које треба узети у обзир при израчунавању укупне закључане вредности
Постоје три важна фактора која узимате у обзир приликом израчунавања ТВЛ-а ДеФи протокола:
- Понуда пројекта средства (тржишна капитализација)
- Максимална оптицајна понуда средства
- Тренутна цена имовине
Тржишна капитализација се добија множењем понуде средстава протокола са његовом тренутном ценом. Након тога делите тржишну капитализацију са максималном залихом да бисте искористили свој ТВЛ.
Како израчунати укупну вредност закључану у пројекту
Релативно је лако израчунати укупну вредност закључану у крипто пројекту: узимате укупан број крипто токена које је протокол сложио и помножите то са тренутном вредношћу токена у УСД. Претпоставимо да ДеФи пројекат дозвољава улагање коришћењем различитих типова токена. У том случају, потребно је израчунати ТВЛ сваког токена појединачно пре него што их саберете како бисте могли да одредите укупну закључану вредност протокола.
Замислимо да ваш одабрани ДеФи протокол омогућава корисницима да уложе три различита криптовалута (Црипто Кс, Црипто И и Црипто З). У овом случају, требало би да израчунате укупан износ уложеног криптовалута Кс и помножите га са тренутном тржишном вредношћу токена у УСД. Затим морате поновити исти процес за крипто И и крипто З, а затим сабрати резултате три крипто токена да бисте одредили ТВЛ целог ДеФи пројекта.
Могли бисмо да сумирамо процес у следећим једноставним корацима:
- Корак #1: Идентификујте тржишну капитализацију ДеФи пројекта. Ово се постиже множењем укупне понуде токена пројекта са његовом тренутном ценом.
- Корак #2: Пронађите укупну закључану вредност тако што ћете поделити тржишну капитализацију протокола са максималном опскрбом протокола у оптицају. Дељење укупне тржишне капитализације пројекта са процењеним ТВЛ-ом даће вам јасну слику ТВЛ односа.
Желите да знате ТВЛ однос пројекта јер показује да ли је одређени ДеФи токен прецењен или потцењен. На пример, ако ТВЛ однос токена буде мањи од 1, то значи да је токен потцењен и да би понудио боље резултате за инвеститоре.
Међутим, средство је прецењено ако је његов ТВЛ однос већи од његове процене ТВЛ. Лакши начин да научите ТВЛ пројекта је да избегнете да сами вршите прорачуне и посетите ДеФи локације за агрегацију као што су ДеФиПулсе, ДеБанк или ДеФиЛлама.
Пошто смо већ разумели шта је ТВЛ и како га израчунати, размотримо хипотетички пример.
Замислимо да Схах депонује 2.000 долара у крипто у скуп за улагање како би помогао у валидацији трансакција повезујући свој крипто новчаник са ДеФи платформом користећи свој изворни токен у ишчекивању награда за улагање. Рецимо такође да он позајмљује додатних 2.000 долара криптовалуте зајмопримцу на истој ДеФи платформи и ставља око 3.000 долара у фонд ликвидности. Ако ниједан други учесник не стави свој новац у ДеФи платформу, онда ће укупна закључана вредност протокола бити 7.000 долара.
С друге стране, рецимо да ДеФи протокол Кс има 2 милиона Етхер-а (ЕТХ) депонованих од стране различитих корисника у својим фондовима ликвидности и улога, а ЕТХ вреди 1.300 долара сваки. ТВЛ за ДеФи протокол Кс ће у овом случају износити 2,6 милијарди долара. Међутим, ако се цена ЕТХ промени на 1.500 долара у наредна 2 сата, ТВЛ ће бити 3 милијарде долара иако ће износ ЕТХ и даље бити исти.
Лоша страна закључане укупне вредности
Тотал Валуе Лоцкед може бити добра метрика која помаже учесницима у ДеФи-ју, али постоје ситуације када би то могло да фалсификује исправно здравље и исправну позицију ДеФи пројекта. Добар случај на уму је да у неким случајевима огромна количина крипто средстава у ДеФи протоколу може припадати неколицини појединаца, који се обично називају „крипто китови“. Њихови финансијски обрасци, као што су ХОДЛинг и активности повлачења, могли би несразмерно „померити иглу“ у погледу ТВЛ метрика.
Пошто ТВЛ не узима у обзир број крипто имовине коју поседују и контролишу појединачни учесници, радње крипто кита који, на пример, поседује 90% средстава, могло би да контролише велику превенцију закључане укупне вредности пројекта. У таквој ситуацији, потенцијални инвеститори који зависе само од ТВЛ метрике ДеФи протокола ће се ослонити на лажни осећај здравственог статуса пројекта.
Још горе, и даље могу постојати ситуације у којима такви крипто китови буду финансијски мотивисани да положе своја средства у ДеФи пројекат како би претерали свој ТВЛ како би привукли нове инвеститоре и ентузијасте за крипто-улагање. Стога, иако остаје суштински барометар за крипто простор, инвеститори који анализирају закључану укупну вредност пројекта треба да буду пажљиви да га комбинују са другим показатељима када разматрају улагање у одређену ДеФи платформу.
Зашто би требало да бринете о Тотал Валуе Лоцкед
Сваки потенцијални инвеститор треба да стекне поверење тржишта са токеном у који намерава да уложи пре него што буде могао да бира између бројних пројеката доступних на тржишту. Тотал Валуе Лоцкед је суштинска метрика коју инвеститори користе да би одредили снагу или супротност ДеФи и крипто пројеката. Без обзира на то, имајте на уму да само ТВЛ можда није 100% тачан и да морате сами да истражите као инвеститор пре него што уложите у крипто пројекат.
Етереум екосистем остаје темељ већине ДеФи апликација и остаје водећа мрежа што се тиче крипто ТВЛ-а. Без обзира на то, крипто и ДеФи пејзаж су у покрету и увек ће бити нових пројеката и решења. Како се стандарди и случајеви употребе стално мењају, данашњи лидери би лако могли да уступе место својим конкурентима, а њихово закључавање укупне вредности би се могло одмах променити.
На крају крајева, крипто тржиште које се стално развија и функционише у нерегулисаном окружењу ствара много активности на ланцу од шпекулативних играча који траже краткорочну добит. Било који број корисника који закључају свој крипто у потрази за генерисањем пасивног прихода могао би га повући из крипто пројекта у одређено време, што би могло да смањи укупну закључану вредност протокола.
Завршне речи
Значај Тотал Валуе Лоцкед у крипто је првенствено јасан у приказивању тренутног статуса ДеФи пројекта. Инвеститори би то требало да сматрају важним показатељем, али не и соло водичем када испитују вредност постојећих или нових крипто пројеката, осим што утиру пут ка повећаном усвајању криптовалута. Континуирано учење више о Тотал Валуе Лоцкед и његовој улози у децентрализованом пејзажу остаје од суштинског значаја за све инвеститоре који теже.